НАМ ПИШУТ ИЗ... ШВЕЦИИ

В этой рубрике журнала мы публикуем статьи специалистов, работающих в развитых странах в рамках интересующей нас проблематики - Банки и Риски. Статьи публикуются на английском языке

Правда ли, что GTAA – это стратегия хеджевого фонда? (Is Global Tactical Asset Allocation a Hedge Fund Strategy?)

Статья, написанная нашим соотечественником, ценна сразу по двум соображениям. Во-первых, пишет не кабинетный ученый, а совладелец бизнеса, в управлении которого находятся активы зарубежных пенсионных фондов на 7 млрд. долларов. Во-вторых, описанная в статье практика – вещь совершенно новая для отечественных управляющих фондовыми активами. Ведь речь в ней идет не просто об управлении портфелем индексов акций, но о ребалансинге межстранового портфеля ценных бумаг. Чтобы ставить и решать задачу подобного класса, отечественным управляющим фондовыми портфелями следует, с одной стороны, на порядок увеличить капитализацию своих портфелей, а, с другой стороны, - на порядок увеличить свою информированность о рынках, на которых они могли бы совершать портфельные инвестиции. Мы уже не говорим о том, что в России до сих пор нет ни одного хеджевого фонда. Оно, может быть, и к лучшему (и без того есть на чем терять деньги); но ведь и задачи защиты активов от обесценения никто с повестки дня не снимал.

Статья впервые опубликована в журнале Hedge Fund Journal (февраль 2007 г.) и воспроизводится с любезного согласия автора.

Целиком статью Вы можете посмотреть по ссылке ()